Отрасль/Регион: Недвижимость. Азиатско—Тихоокеанский регион (КНР)

Тяньцзиньская зона экономического и технологического развития, TEDA была основана по указу Госсовета КНР в 1984 году. На сегодняшний день зона занимает лидирующие позиции по инвестициям в КНР и в целом в АТР. Зона располагается в Биньха́й, в 60 километрах к востоку от Тяньцзиня, вдоль скоростной трассы, ведущей из Пекина к морскому побережью.

Griffin Capital была приглашена частным инвестором с целью продажи  принадлежавшей ему акционерной доли в размере 35% в Tianjin Yide Industrial Company Limited — китайской государственной компании, функционировавшей в форме совместного предприятия с Tianjin TEDA International Hotels Development Company Limited, собственником которой в свою очередь являлось правительство провинции Тяньцзинь. Совместное предприятие было создано с целью строительства лучшего отеля в зоне TEDA.

Наша задача включала в себя инспектирование строительной площадки в Тяньцзине, переговоры с китайскими партнерами нашего клиента и анализ рынка отелей со сравнительными характеристиками. Мы также изучили и обновили предварительные финансовые, операционные и оценочные сценарии, подготовили официальные презентации проекта и инициировали переговоры с представителями Marriott International Hong Kong.

На сегодняшний день данный проект благополучно реализован и функционирует как отель Marriott Renaissance Tianjin TEDA Convention Centre Hotel. Помимо описанного кейса Griffin Capital успешно работала над идентичными сделками с другими отелями, включая Tbilisi Marriot Hotel (Грузия).

Отрасль/Регион: Недвижимость. Евразия (Москва, Россия)

По приглашению частного российской управляющего фонда Griffin Capital выступила в качестве эксклюзивного финансового консультанта для проведения анализа и оценки принадлежащих фонду объектов недвижимости в Москве и Московской области. Целью клиента являлся поиск, анализ и оценка возможных сценариев реструктуризации и рекапитализации объектов недвижимости.

Мы провели комплексный анализ и оценку (due diligence), включавшую в себя инспекцию принадлежавших фонду объектов жилой недвижимости, офисов и отелей в Москве и Московской области. Совместно с юрисконсультом фонда мы также проанализировали юридическую структуру компании—учредителя и ее активы, включая существующую капитализацию и бенефициарное право. Были выявлены и откорректированы расхождения в данных, которые могли бы ослабить позицию клиента в будущих переговорах с кредитными организациями, а также оказана помощь в подготовке условий договора займа для кредитных и акционерных сделок купли—продажи с участием реструктуризованной холдинговой компании.

Отрасль/Регион: Недвижимость. Америка

Griffin Capital заключила свою первую секьюритизационную лизинговую сделку в 1986 году. Выступая в качестве единого старшего управляющего партнера—собственника группы товариществ с ограниченной ответственностью, мы структурировали и приобрели портфолио лизинговых договоров различной степени риска (rated and unrated) о продаже с единовременной арендой крупных помещений розничной торговли. Портфолио было приобретено с привлечением пассивного капитала дочерних инвестиционных фондов американских энергетических компаний. Заемные средства были привлечены с участием одной из самых известных компаний на Уолл Стрит, а также через одну из региональных кредитно—сберегающих компаний (Savings & Loans), предоставившую мезонинный кредит.

Данные кредитные лизинги были собраны в три транша:

1. Денежные поступления от ежемесячных арендных платежей.

2. Ожидаемые денежные поступления от дополнительных арендных выплат, получаемых только в случае превышения ежегодной общей выручкой от продаж (с учетом НДС) установленного номинального порога. Это обеспечило защиту от инфляции, которая в то время составляла около 10% в год, так как условия аренды не предполагали индексирования установленного номинального порога выручки с учетом роста индекса потребительских цен (consumer price index, CPI).

3. Долгосрочное (15-20 лет) право обратного перехода в собственность каждого из арендованных торговых помещений.